Bayer: management poco ottimista
Data di pubblicazione 17 maggio 2023
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Dopo un inizio d’anno più fiacco delle attese, Bayer si mostra più prudente anche per il resto dell’anno.
Prezzo al momento dell'analisi (16/05/2023): 53,65 euro
Nonostante il calo, l’azione resta correttamente valutata.
Consiglio: mantieni
I primi mesi dell’anno sono stati più difficili delle attese per la tedesca Bayer (Isin DE000BAY0017), che ha accusato il calo dei prezzi dei suoi diserbanti a base di glifosato. Lo scorso anno, invece, aveva beneficiato di prezzi più alti in seguito alla carenza di diserbanti indotta dalla politica zero Covid della Cina. Anche la divisione farmaceutica ha deluso: le vendite del suo anticoagulante Xarelto sono, infatti, diminuite del 13,2%. Di conseguenza il management è diventato più cauto e punta ormai solo al limite inferiore del suo intervallo di previsioni per il 2023. Noi, invece, lasciamo invariate le nostre stime, già più prudenti. In attesa dei cambiamenti al vertice attesi il 1° giugno, limitati a mantenere il titolo.