Prezzo al momento dell’analisi (9/6/2023): 5,51 euro

Consiglio: mantieni

Continuano gli acquisti di azioni proprie per BasicNet, che ora ha in mano oltre il 7,5% del suo capitale, dando un segnale di fiducia nel titolo. D’altronde il primo trimestre è andato bene: le vendite complessive dei prodotti con marchi del gruppo sono cresciute del 5,8% rispetto al 1° trimestre 2022. Di conseguenza, il fatturato di BasicNet è salito del 27,7%, mediando tra un calo delle royalties (-6,4%) e l’aumento deciso delle vendite dirette (+36,4%) che approfittano del contributo di K-Way France, acquistata lo scorso aprile (che ha compensato quindi le royalties prima provenienti da questa controllata). L’utile industriale prima di spesare la quota parte dei costi pluriennali (Ebitda) è salito del 5,5%, mentre il dato al netto di questi costi (Ebit) è in linea con un anno fa. Per il 2023 ci attendiamo un utile di 0,65 euro per azione, che saliranno a 0,7 nel 2024 e a 0,77 nel 2025. Il titolo è correttamente valutato.