Prezzo al momento dell’analisi (9/6/2023): 135,83 usd

Consiglio: acquista

Waste Connections è attiva nel trattamento dei rifiuti, un mercato con forti barriere normative che limitano la concorrenza: ha potuto, così, fissare con più libertà le sue tariffe (+11% nel 1° trimestre 2023, +7,7% nel 2022 e +4,7% nel 2021) senza perdere contratti (parte dei rialzi è stata però assorbita dagli aumenti salariali). Ha potuto, inoltre, perfezionare una serie di acquisizioni in città più periferiche rispetto ai grandi centri Usa. Sviluppando un’offerta integrata di raccolta, riciclaggio, smaltimento, il gruppo può attrarre più clienti (è più facile trattare con un’unica società). Per questo, negli ultimi anni, ha realizzato una crescita annua degli utili del 9,5% e generato liquidità sufficienti per finanziare la crescita e alzare i dividendi. Forte di questi risultati in un settore in crescita debole (intorno al 2% annuo), il gruppo non esclude di alzare gli obiettivi di crescita e redditività per l’anno in corso.