IBM: una crescita sostenibile

Prezzo di riferimento al momento dell’analisi (27/10/23): 140,30 USD

Consiglio: Mantieni

Finalmente IBM sembra ritrovare una crescita sostenibile, con un fatturato atteso in salita tra il 3% e il 5% nel 2023. Dopo essersi liberata di parte dei servizi informatici (in perdita) e dopo la quotazione di Kyndryl nel 2021, il gruppo sembra ora in grado di stare meglio al passo con gli sviluppi tecnologici. Grazie a Red Hat (acquisita nel 2019) è diventato un leader nel cloud ibrido, con soluzioni che facilitano il trasferimento di dati tra da­ta center esterni e interni alle aziende. Nell’intelligenza artificiale, ritenuta un motore di crescita del settore tecnologico, IBM sfrutta la sua forte presenza nel mondo degli affari per moltiplicare gli accordi di cooperazione con colossi come Microsoft. Nonostante ciò, la crescita dei suoi utili dovrebbe, secondo noi, restare a breve-medio termine inferiore a quella della maggioranza dei suoi concorrenti. Stimiamo un utile per azione di 7,65 Usd nel 2023 e di 7,75 Usd nel 2024.