Umicore: allarme sui risultati

Prezzo al momento dell’analisi (27/6/2024): 14,3 euro

Consiglio: vendi

Come temevamo sin dalla partenza del suo amministratore delegato, il gruppo chimico belga Umicore ha lanciato un avvertimento sui risultati 2024. Il motivo è il declino dell’attività materiali per batterie che risente, oltre che del rallentamento della domanda, anche del successo della tecnologia cinese LFP (più economica), che il gruppo aveva sottovalutato, e che, invece, mette in dubbio la validità della sua strategia focalizzata sulla tecnologia NMC. La divisione materiali per batterie chiuderà quindi il 2024 con un utile industriale (ante ammortamenti) appena in pareggio. Per tenerne conto, il management abbassa quindi del 16% le previsioni sull’utile industriale complessivo (ante ammortamenti e componenti non ricorrenti) nel 2024. Di conseguenza, prevediamo che l’utile per azione 2024 scenda a circa 1,10 euro e riduciamo di circa il 15% le previsioni sull’utile per azione 2025 e 2026.