Melexis rivede al ribasso le sue attese

Prezzo al momento dell’analisi (30/10/2024): 60,95 euro

Consiglio: acquista

Nei primi 9 mesi, le vendite di Melexis sono cresciute del 3%, ma l’utile scende del 4%; il calo è del 10% nel 3° trimestre. Le vendite sono sotto le attese della società, che ha ridotto le previsioni per l'intero 2024: ora si aspetta un fatturato compreso tra 935 e 945 milioni di euro (dopo i 964 milioni di euro del 2023) con un margine industriale sopra il 24%, prima si aspettava un fatturato di 1 miliardo di euro e un margine industriale sopra il 25%. Secondo Melexis, il ricorso alle scorte di chip da parte dei clienti del settore automobilistico è temporaneo perché la produzione di auto dovrebbe tornare a crescere nel 2025. Inoltre, i suoi prodotti sono ben diversificati e possono trarre vantaggio dalla crescita del numero di chip elettronici nelle automobili. Riduciamo le stime di utile per azione a 4,52 euro nel 2024 (da 5,18), 4,80 euro nel 2025 (da 5,66 euro) e 5,13 euro nel 2026 (da 6,19 euro). Consiglio confermato.