Proximus: risultati incoraggianti

Prezzo al momento dell’analisi (14/11/2024): 6,63 euro

Consiglio: vendi

I risultati del 3° trimestre di Proximus hanno superato le attese: su base comparabile, il fatturato è salito dello 0,2% e l’utile industriale dell’1,6%. Il gruppo ha alzato così gli obiettivi 2024 stimando ormai una crescita del 3% (non più del 2,5%) per fatturato e utile industriale. In Belgio (90% circa dell'utile industriale), il gruppo ha superato i 5 milioni di clienti nella telefonia mobile (+2,6%), ma potrebbe aver raggiunto il limite visto che il nuovo concorrente Digi lancerà presto un’offerta di telefonia mobile a basso costo. In vista di un contesto più competitivo, il management ha fatto scelte strategiche secondo noi discutibili. Se infatti il piano di cessioni per 500 milioni di euro entro il 2027 (inclusi i 128 milioni per la vendita di data center) va nella giusta direzione, l’acquisizione per oltre 800 milioni di euro a luglio 2023 di una quota nella Indian Route Mobile non ci convince (vale già il 6% in meno).