Prezzo al momento dell’analisi (20/3/2025): 23,96 usd

Consiglio: mantieni

La nomina al vertice di Intel di Lip-Bu Tan - che in passato aveva guidato con successo la trasformazione culturale della società di progettazione di chip Cadence Design Systems, incentrandola sull'innovazione e la focalizzazione sul cliente- è proprio quello di cui Intel ha bisogno. Le prime osservazioni del nuovo “capitano” - che vanta solidi rapporti con i principali attori del settore dei semiconduttori - lasciano, inoltre, intendere che non è favorevole alla separazione, di cui si è parlato negli ultimi tempi, tra attività di progettazione e di produzione di chip. Certo, eredita un gruppo in crisi (perdite di quote di mercato, ritardo nell’AI), che, per di più, rischia di perdere i sussidi del piano Chips Act, che l’amministrazione Trump vuole cancellare, ma siamo convinti che troverà le “chiavi” per rilanciarlo. Stimiamo una perdita di 0,4 Usd per azione nel 2025, ma il ritorno a un utile di 0,4 Usd per azione nel 2026.