Prezzo al momento dell’analisi (10/3/2023): 136,97 usd

Consiglio: mantieni 

Nel 2022/23, malgrado delle vendite in crescita del 6,7%, gli utili di Walmart sono scesi del 14,6% (a 4,29 Usd per azione), penalizzati, in gran parte, da elementi straordinari (perdite nello scandalo degli oppiacei, svalutazione della partecipazione nella cinese JD.com, costi di ristrutturazione). Tuttavia, anche senza tenerne conto, l’utile per azione scende del 2,6%. Il gruppo, pur guadagnando quote di mercato negli alimentari, è rimasto con grandi quantità di invenduti d’abbigliamento e di casalinghi, mentre l’aumento dei costi ha eroso i suoi margini di guadagno. Per il 2023/24, considerato il contesto macroeconomico (effetto dei rialzi dei tassi di interesse sui consumatori), stima una crescita delle vendite tra il 2,5% e il 3% (senza effetti di cambio), ma un calo dell’utile per azione tra il 3,8% e il 6,2% (senza elementi straordinari). In ogni caso, il dividendo sarà alzato per il 50° anno consecutivo.