Informazione finanziaria indipendente
Prezzo di riferimento al momento dell’analisi (27/10/23): 35,29 EUR
Consiglio: Vendi
Nel 1° semestre 2023/24 (l’anno fiscale termina a fine gennaio) il colosso spagnolo dell’abbigliamento Inditex ha realizzato ancora delle vendite record (+13,5% complessivamente nei negozi e online). Zara e Zara Home restano i marchi principali (insieme il 73% delle vendite), seguiti da Bershka (7%), Stradivarius e Pull&Bear (6,4% ciascuno), Massimo Dutti (5%) e Oysho (2%). Grazie all’efficienza a livello operativo, al controllo dei costi e all’avanzamento del piano di ottimizzazione dei punti vendita, nel 1° semestre gli utili sono aumentati del 40% a 0,80 euro per azione. Visto che anche per il 2° semestre le prospettive paiono incoraggianti (ci si aspetta un forte traino del periodo natalizio), abbiamo rialzato le nostre previsioni sull’utile per azione 2023/24 a 1,63 euro. Tuttavia, il titolo, ai massimi storici attuali e con un rapporto prezzo/utile atteso vicino a 22, resta, secondo noi, caro.
Attendi, stiamo caricando il contenuto