Mondadori: risultati in rialzo

Prezzo al momento dell’analisi (10/11/2023): 2,08 euro

Consiglio: mantieni

I primi nove mesi di Mondadori si sono chiusi con risultati in rialzo rispetto al 2022. La crescita dei risultati è da imputare alla migliorata redditività. I ricavi sono, infatti, saliti solo dello 0,3%, ma a fronte di ciò l’utile industriale (Ebitda) è salito del 12%, portando così il suo peso rispetto al fatturato (un indicatore di redditività) dal 17% del 2022 al 19% di questo 2023. Il risultato netto è cresciuto ancora di più, del 13,8%, pur con un peso degli oneri finanziari maggiore rispetto al 2022. Per tutto il 2023 Mondadori prevede l’utile netto in crescita del 20%, quindi in linea con quanto noi prevediamo già con le stime: 0,24 euro per azione dagli 0,20 del 2022. Per il 2024 confermiamo un ulteriore crescita dell’utile, sebbene inferiore a quella del 2023, stimando un utile per azione pari a 0,25 euro. Tenendo conto delle stime e delle attuali quotazioni, il titolo rimane comunque correttamente valutato.