Mondadori: crescono i ricavi

Prezzo al momento dell’analisi (22/3/2024): 2,28 euro

Consiglio: mantieni

Mondadori ha chiuso il 2023 con risultati in crescita rispetto al 2022. Il fatturato è in aumento dello 0,2%, ma il vero miglioramento è arrivato dalla redditività. L’utile operativo è, infatti, aumentato del 15,8%, che diventa un +13,1% se non si tiene conto delle componenti straordinarie. Il risultato netto (0,24 euro per azione) è in crescita del 20% (+11% se non si considerano le componenti straordinarie). Migliora anche il dividendo per azione, alzato del 9% rispetto al 2022 a 0,12 euro. Per il futuro Mondadori punta ad arrivare a registrare un miliardo di ricavi nel 2026 – nel 2023 ha chiuso con ricavi a 904 milioni, con una redditività attorno al 17%. Per quanto riguarda le nostre stime, per il 2024 confermiamo un utile pari a 0,25 euro per azione, per poi accelerare a 0,28 euro per azione nel 2025. Tenendo conto delle stime e delle attuali quotazioni, il titolo rimane comunque correttamente valutato.