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Prezzo al momento dell’analisi (17/1/2025): 116,4 euro
Consiglio: vendi
Il 2024 si è chiuso per Brunello Cucinelli con ricavi in crescita del 12,2% sul 2023. In particolare, han brillato i risultati nelle Americhe (+17,8%). Bene è andata in Asia, +12,6%, mentre in Europa è cresciuta “solo” del 6,6%. Ciò non ha tolto entusiasmo alla società: d’altronde le attese erano di una crescita 2024 tra +11% e +12% ed è merito delle vendite delle ultime settimane dell’anno se è riuscita a battere lievemente questa previsione. La società è soddisfatta del portafoglio ordini 2025 e delle vendite delle collezioni Primavera Estate. Resta l’obiettivo di una crescita del 10% per il 2025-26, raddoppiando il fatturato del 2023 entro il 2030. Confermiamo le nostre attese di 2,2 euro di utili per azione nel 2025 e di 2,4 nel 2026. La qualità dei risultati è buona, il momentum neutro. Purtroppo, i multipli sono ancora molto alti, segno che i prezzi scontano già il futuro brillante di Brunello Cucinelli.
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