Prezzo al momento dell’analisi (21/2/2025): 33,63 euro

Consiglio: acquista 

Ahold Delhaize ha realizzato un 4° trimestre in linea con le attese. Per tutto il 2024 il fatturato è aumentato dello 0,7%, mentre l’utile per azione (senza elementi straordinari) è salito a 2,55 euro. In Europa il margine industriale (rapporto tra utili industriali e fatturato) è cresciuto molto, mentre negli Usa è sceso. Inclusi i costi straordinari (824 milioni di euro per chiusure di negozi, franchising dei negozi Delhaize in Belgio…), l'utile per azione è limitato a 1,90 euro. Il dividendo è salito, comunque, a 1,17 eu­ro. A gennaio 2025 è stata perfeziona­ta l'acquisizione della rumena Profi (1700 negozi) e annunciata l'acquisizione di Delfood (325 punti vendita louis delhaize in Belgio). Per tutto il 2025 il gruppo conta, senza elementi straordinari, su un margine industria­le al 4% circa e un utile per azione in salita tra il 5% e il 10%. Noi stimiamo un utile netto per azione di 2,59 euro nel 2025 e di 2,69 euro nel 2026.