Informazione finanziaria indipendente
Prezzo al momento dell’analisi (31/1/2025): 184,61 usd
Consiglio: mantieni
I risultati 2024 di Texas Instruments sono migliori delle attese, con un fatturato e un utile per azione scesi “solo” rispettivamente dell'11% e del 26% (rispettivamente -2% e -13% nel 4° trimestre). Le stime per il 1° trimestre 2025, però, deludono (fatturato in salita tra il 2 e l’11% e utile per azione in calo del 3%-22%). Anche se la domanda di chip per l'industria e il settore auto - i suoi due principali sbocchi con il 69% del fatturato del 2024 - si sta lentamente riprendendo, ma il tasso di utilizzo delle sue capacità produttive resta piuttosto basso; il che pesa sul margine industriale (rapporto tra utili industriali e fatturato) sceso al 34,9% nel 2024 (41,8% nel 2023), il minimo dal 2015, a causa anche degli ingenti investimenti in vista di una netta ripresa della domanda a medio-lungo termine. Abbassiamo le stime sull’utile per azione 2025 a 5,7 Usd, ma prevediamo utili per azione di 6,85 Usd nel 2026.
Attendi, stiamo caricando il contenuto