Prezzo al momento dell’analisi (11/4/2025): 2,26 euro

Consiglio: mantieni

Iren ha deciso di completare l’acquisizione di Egea, anticipandolo di un anno rispetto a quanto previsto inizialmente, in un 2025, che, peraltro, dovrebbe essere già caratterizzato dagli investimenti previsti nel Piano Industriale e destinati al miglioramento dell’efficienza delle reti di distribuzione energetiche e idriche, nonché al settore rifiuti e a quello delle rinnovabili. Questo fa seguito a un 2024 chiuso con un utile industriale (prima di spesare la quota parte dei costi pluriennali) in crescita del 6,5% e un utile netto in aumento del 5%. Venendo alle nostre attese, ti confermiamo quelle che ti avevamo detto a inizio dicembre: 0,225 euro di utile per azione per il 2025 e 0,245 per il 2026. I multipli sono ormai interessanti e il rischio non è alto. Il momentum neutro, la delicata fase economica attuale e il comportamento sottotono del titolo in passato ci invitano, però, a confermare il consiglio.