Porsche: piano di ridimensionamento

Prezzo al momento dell’analisi (17/4/2025): 43,62 euro

Consiglio: mantieni

Per Porsche il 2025 sarà all’insegna di un piano di ridimensionamento aziendale e di investimenti nel portafoglio prodotti, software e batterie. Queste operazioni peseranno negativamente sui risultati. Infatti, la redditività è prevista tra il 10% e il 12%, dunque in riduzione dal 14% del 2024 – che già risultava in forte calo rispetto al 18% del 2023. Si tratta di un dato molto lontano dal 20% obiettivo della società nel lungo termine, che però Porsche non ha abbandonato. I sacrifici e i ridimensionamenti di breve termine sono visti come tappa necessaria per garantire un rafforzamento sostenibile della società nel lungo periodo. Con queste aspettative, anche le stime sui conti non possono che essere in calo. Dai 3,95 euro per azione del 2024, ci attendiamo un calo a 3 euro per azione nel 2025, che nel 2026 saliranno a 3,5 euro. Con queste stime, al prezzo attuale, il titolo è correttamente valutato.