Risultati positivi per Recordati, ma tante incognite

Prezzo al momento dell’analisi (2/4/2025): 51,7 euro

Consiglio: mantieni

I ricavi di Recordati nel 2024, pari a 2.341,6 milioni di euro, sono in crescita del 12,4% rispetto all’esercizio 2023, trainati dall’ottimo andamento di entrambe le linee Specialty & Primary Care e Rare Diseases che rappresentano, rispettivamente, il 63,5% e il 35,5% del fatturato. Il 14% dei ricavi è realizzato in Italia. L’utile industriale è in aumento del 12,5% rispetto all’esercizio 2023, con un’incidenza sui ricavi netti del 37%, in linea con l’esercizio precedente. L’utile netto è di 2,02 euro per azione, in crescita del 7% sul 2023. La liquidità generata, pari a 535,1 milioni di euro, è in rialzo di 79,1 milioni sul 2023. La società staccherà, il prossimo 19 maggio, il saldo del dividendo 2024, pari a 0,67 euro per azione: il dividendo totale di competenza 2024 è perciò di 1,27 euro. Abbiamo rivisto al rialzo le stime: ci aspettiamo un utile netto di 2,8 euro per azione nel 2025 e di 3 euro nel 2026. Consiglio confermato.