Prezzo al momento dell’analisi (15/5/2025): 434,4 dkk

Consiglio: mantieni

Come atteso, Novo Nordisk ha ridotto le stime per il 2025: prevede ormai una crescita tra il 10% e il 18% (non più tra il 19% e il 27%) per il fatturato e tra l'11 e il 19% per l’utile industriale (non più tra il 24% e il 32%). Una riduzione dovuta, in gran parte, agli effetti di cambio (calo del dollaro rispetto alla corona danese), ma a pesare sono anche le vendite sotto le attese dello Wegovy (contro l’obesità, -22% negli Usa nel 1° trimestre rispetto al 4° trimestre 2024) a causa dei preparati equivalenti, autorizzati temporaneamente quando lo Wegovy scarseggiava, ma anche della maggiore concorrenza dello Zepbound di Eli Lilly. Novo Nordisk ha, però, stretto un accordo con la CVS (assicurazione sanitaria privata americana), che rimborserà principalmente lo Wegovy. Inoltre, le performance del gruppo nel 1° trimestre restano solide: +18% le vendite senza effetti di cambio e +22% l'utile industriale.