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Opa
È ufficiale: l’Opa e Ops promossa da Banca Ifis su Illimity Bank ha raccolto finora l’84,09% delle adesioni, includendo il 3,97% detenuto da Corrado Passera, fondatore della banca. Si tratta della prima operazione significativa del risiko bancario italiano e segna un passo decisivo verso la creazione di un nuovo polo bancario nel panorama nazionale.
L’offerta si è chiusa in prima battuta con successo, ma Banca Ifis ha già annunciato la riapertura dei termini dell’offerta tra il 7 e l’11 luglio, alle stesse condizioni economiche, con l’obiettivo di raggiungere almeno il 95% del capitale e procedere allo squeeze out – vedi * la spiegazione. L’operazione ha un valore complessivo di 315 milioni di euro, cui si aggiunge un premio cash del 5% (pari a 0,1775 euro per azione Illimity) nel caso venga superata la soglia del 90%.
Tre gli esiti possibili al termine della riapertura dell’offerta:
L’offerta, lanciata a gennaio 2025, prevedeva inizialmente 0,1 azioni Ifis e 1,5 euro per ogni azione Illimity. Successivamente, il 17 giugno, Ifis ha innalzato la soglia minima di successo al 60% e ha introdotto un bonus cash*** di 1,68 euro per le adesioni oltre il 90%. Questa mossa ha disgregato il fronte contrario all’operazione, guidato da Passera e formato da vari fondi e investitori (tra cui Atlas Merchant Capital e la famiglia Rovati), che detenevano oltre il 27%.
Banca Ifis compra, di fatto, Illimity. Se hai un conto corrente o un conto deposito presso Ifis, per te non dovrebbe cambiare nulla.
Al momento non sono ancora noti i dettagli della futura integrazione tra Banca Ifis e Illimity. È possibile che i due istituti continuino a operare con marchi e offerte commerciali distinti, oppure che si vada verso un'unificazione dell’offerta, con l’introduzione di nuovi prodotti o l’integrazione di quelli attualmente targati Illimity all’interno del catalogo Ifis. Le opzioni sul tavolo sono diverse, e non è ancora stato comunicato un piano ufficiale.
Nel frattempo, non è necessario intraprendere azioni affrettate. Non vi è, allo stato attuale, alcun obbligo o urgenza di chiudere i rapporti in essere con Illimity, svincolare anticipatamente somme depositate – con conseguente perdita di interessi – o chiudere conti correnti. In attesa di ulteriori comunicazioni ufficiali – Banca Ifis ha indicato come orizzonte il completamento dell’operazione entro l’autunno – conviene mantenere attivi i rapporti esistenti.
Per quanto riguarda invece nuovi vincoli o investimenti di liquidità disponibile, il consiglio è di valutare attentamente l’offerta più adatta alle tue esigenze, in funzione della durata e dell'importo. Il nostro comparatore online è lo strumento ideale per confrontare in modo trasparente le soluzioni disponibili sul mercato e scegliere quella più conveniente.
*Squeeze Out
Lo squeeze out è un meccanismo previsto dall'articolo 111 del Testo Unico della Finanza (TUF) che consente all'azionista che detiene almeno il 95% del capitale di una società quotata di acquistare forzatamente le azioni residue detenute dagli azionisti di minoranza. Questo processo mira a semplificare la struttura azionaria e può portare al delisting della società dalla Borsa.
**Sell-Out (Opa Residuale)
Il termine sell-out, nel contesto delle Opa, si riferisce all'obbligo dell'offerente di acquistare le azioni residue da parte degli azionisti di minoranza quando, a seguito di un'Opa, raggiunge una partecipazione superiore al 90% ma inferiore al 95% del capitale sociale. Questo obbligo è disciplinato dall'articolo 108 del TUF e offre agli azionisti di minoranza la possibilità di uscire dall'investimento a condizioni eque.
***Bonus Cash
Il bonus cash è un incentivo monetario aggiuntivo offerto agli azionisti che aderiscono a un'Opa, oltre al corrispettivo standard previsto. Nel caso dell'Opa di Banca Ifis su Illimity Bank, ad esempio, è stato previsto un bonus in denaro per gli azionisti che avessero aderito all'offerta, al fine di incentivare l'accettazione e raggiungere le soglie necessarie per procedere con lo squeeze out.
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