Iberdrola (15,65 euro, mantieni) rafforza la sua posizione in Brasile, con l'acquisizione dal suo partner Previ di una partecipazione del 30,3% in Neoenergía, N°1 nella distribuzione elettrica in Brasile. La società spagnola sale così l'84% del capitale della sua controllata brasiliana. Iberdrola continua, in effetti, ad utilizzare i proventi accumulati con la vendita di attivi - come quelli in Messico o l’attività contatori elettrici nel Regno Unito - per rafforzarsi nell’attività reti elettriche, come aveva già fatto negli Usa con Avangrid e nel Regno Unito con ENW. Questa strategia contrasta con l'attuale incertezza che circonda questa attività in Spagna a causa delle negoziazioni in corso sulle tariffe. Ai prezzi attuali l’azione è correttamente valutata. Mantieni.
Nel 1° semestre Inditex (45,38 euro, mantieni) ha realizzato una crescita degli utili di appena lo 0,8% annuo (a 0,896 euro per azione), mentre le vendite sono progredite dell'1,6%. E, grazie anche agli sforzi per contenere i costi, il margine lordo (rapporto tra utili lordi e fatturato) si è attestato al 58,3%. Da qui a fine anno le prospettive sono in miglioramento, grazie all'accoglienza positiva della collezione autunno/inverno sia nei negozi, sia online, con un aumento delle vendite del 9% annuo (senza effetti di cambio) tra il 1° agosto e l’8 settembre. Consiglio confermato: mantieni.
Prezzi al momento dell'analisi (16/9/2025)
