Quando si parla di risparmi, una delle parole che ci fa sentire più tranquilli è “assicurazione”. Dà l’idea di qualcosa di solido, protetto, magari anche garantito. Ma quando ci si avvicina al mondo delle polizze vita da investimento, bisogna stare in guardia: il nome rassicura, ma il contenuto può nascondere diverse insidie.

Cosa sono davvero?

Le polizze vita da investimento non sono semplici assicurazioni. Sono prodotti ibridi, che uniscono una componente assicurativa (spesso molto ridotta) a una parte finanziaria, cioè investita in mercati, fondi o gestioni. In pratica, si versa un capitale che viene investito, con l’aggiunta di una copertura in caso di decesso.

Ma attenzione: non è un’assicurazione classica, quella che si limita a proteggere la famiglia in caso di morte improvvisa. Qui l’obiettivo principale è far fruttare il capitale, ma con regole e costi ben diversi da quelli di un investimento tradizionale.

I costi (spesso sottovalutati)

Uno degli aspetti più critici riguarda i costi. Queste polizze prevedono spesso:

• commissioni di ingresso e di uscita;
• costi di gestione annui;
• commissioni legate alla performance;
• penali in caso di riscatto anticipato.

Queste voci, messe insieme, possono erodere pesantemente i rendimenti nel tempo. E spesso non sono evidenti a una prima lettura. Chi sottoscrive si concentra sul potenziale guadagno, senza valutare quanto pagherà lungo la strada. Eppure, anche un solo punto percentuale in più all’anno può fare una grossa differenza, soprattutto nei prodotti destinati a durare molti anni.

La liquidità è un altro punto debole

Un aspetto poco noto è la scarsa flessibilità. Se dopo qualche anno hai bisogno dei tuoi soldi, potresti trovarti di fronte a vincoli, costi di uscita, o una quota investita che nel frattempo ha perso valore. Insomma, non è sempre possibile "ritirare" quello che si è versato, almeno non in tempi brevi o senza penalizzazioni.

Per questo è importante avere le idee chiare: queste polizze vanno considerate come investimenti a lungo termine, anche oltre i 10 anni.

Vantaggi fiscali? Solo se servono davvero

Uno degli argomenti usati per promuovere queste polizze è il trattamento fiscale favorevole. In effetti, in caso di decesso dell’intestatario, il capitale può passare direttamente al beneficiario indicato, senza imposte di successione. Inoltre, le plusvalenze maturano senza essere tassate ogni anno, ma solo al momento del riscatto.

Tuttavia, questi vantaggi fiscali non giustificano da soli la scelta di un prodotto così complesso e costoso. Se l’obiettivo è semplicemente far crescere i risparmi nel tempo, esistono strumenti più semplici e trasparenti, come fondi indicizzati o piani di accumulo.

A chi possono servire davvero

Le polizze vita da investimento possono avere senso per alcune categorie:

• chi ha già coperto le necessità di breve e medio termine;
• chi dispone di un capitale da vincolare nel lungo periodo;
• chi desidera un prodotto "completo", anche a costo di pagarne la complessità;
• chi vuole destinare con certezza un capitale a un beneficiario specifico.

Ma per gli altri, soprattutto chi cerca flessibilità, costi bassi e chiarezza è probabile che esistano opzioni da prendere in considerazione per prime.

La regola d’oro? Capire bene prima di decidere

Leggere con attenzione ogni documento, chiedere chiarimenti e confrontare più proposte sono passaggi fondamentali. Nessun prodotto è "cattivo" in sé, ma ogni prodotto può essere sbagliato se non è adatto alle proprie esigenze.

Le polizze vita da investimento possono essere utili, ma solo se si conoscono i pro e i contro. L’importante è non firmare sulla fiducia. Quando si tratta dei nostri risparmi, l’informazione è il miglior investimento.