Prezzo al momento dell’analisi (6/4/2023): 64,18 chf

Consiglio: mantieni

Alcon, specializzata nei dispositivi medici per l’oftalmologia, mira a raggiungere un fatturato di 12 miliardi di Usd da qui al 2027 (8,7 miliardi nel 2022) e un margine industriale (rapporto tra utile industriale e fatturato) intorno al 25% (esclusi elementi non ricorrenti) dal 18,2% del 2022. Per centrare questi obiettivi di redditività, continuerà gli sforzi di ristrutturazione. A livello di vendite, il gruppo conta su una crescita media annua del 6,6% nei prossimi 5 anni: un obiettivo ambizioso, ma secondo noi raggiungibile considerando che, nonostante un 2020 molto impattato dalla pandemia, il tasso di crescita è stato del 5,5% tra il 2019 (anno della separazione da Novartis) e il 2022. Per centrare questo obiettivo, Alcon scommette soprattutto sui nuovi prodotti, come le lenti a contatto Clareon o le gocce Pataday. Va detto che punta molto sull’innovazione (commercializzati 60 prodotti dal 2018 a oggi).