Elenco degli ETF

Come scegliere quelli giusti  

A volte avere troppa scelta può paradossalmente essere un problema, con migliaia di opzioni disponibili non è facile investire con gli ETF. Per non sbagliare e fare una selezione mirata, occorre seguire una checklist precisa, partendo da cinque regole fondamentali:  

• Fatti un’idea sui tuoi obiettivi: prima ancora di guardare i grafici, devi capire perché stai investendo (es. proteggere i risparmi dall'inflazione, pagare l'università ai figli, integrare la pensione). Puoi scaricare l’elenco completo degli ETF dal sito di Borsa Italiana per capire le tipologie a disposizione, ma la scelta finale dipenderà dal tuo orizzonte temporale. Se devi investire a breve termine (2-3 anni), ti orienterai su prodotti obbligazionari in euro a scadenza breve; se hai un orizzonte molto lungo (oltre i 10 anni), puoi spingerti verso un ETF azionario internazionale, più rischioso ma storicamente più redditizio. Tra questi due estremi ci sono ovviamente una gamma di possibilità intermedie, compresa quella di combinare più prodotti per bilanciare investimenti più a breve e più a lungo termine.  
  
  
• Scegli la politica dei dividendi: vuoi incassare una rendita periodica (trimestrale, semestrale o annuale) o preferisci che i guadagni si reinvestano da soli? Se scegli la seconda opzione (ETF ad accumulazione), non spendi i frutti man mano che maturano ma li rimetti in gioco: in caso di mercati positivi, l'effetto dell'interesse composto ti farà ritrovare in tasca una somma decisamente più alta. Se però avere dei dividendi periodici ti fa comodo, ad esempio come integrazione al tuo stipendio per finanziare il tuo livello di spese, allora gli ETF a distribuzione sono una possibilità da tenere in considerazione (consci del fatto che più viene distribuito, meno vedrai crescere il capitale nel tempo).  
  
  
• Valuta la protezione dal rischio di cambio: quando compri un ETF che investe fuori dall'Eurozona (ad esempio in aziende americane in dollari), sei esposto alle oscillazioni delle valute. Esistono versioni di ETF chiamate Hedge che eliminano questo rischio, bloccando il rapporto di cambio. Attenzione, però: questa protezione ha un costo implicito dovuto alla differenza dei tassi di interesse tra le valute. In genere, è preferibile optare per i prodotti senza protezione, poiché i movimenti valutari fanno parte del gioco dell'investimento globale.  

• Punta sull’indice giusto: la maggior parte degli ETF replica indici famosi e trasparenti (come l'S&P 500 per l'America o il FTSE Mib per l'Italia). Esistono però anche indici complessi o creati ad hoc per strategie particolari. La regola è semplice: acquista solo prodotti legati a mercati e indici che capisci a fondo e sai maneggiare.  
  
  
• Occhio ai costi di gestione (TER): anche se gli ETF sono molto economici rispetto ai fondi tradizionali, i costi di gestione vengono comunque detratti direttamente dai tuoi rendimenti attesi. Salvo mercati particolarmente “esotici” o di difficile accesso (come i Paesi Emergenti), un buon ETF su mercati principali non dovrebbe avere un costo annuo superiore allo 0,3%.  

Errori da evitare nella scelta   

Nella selezione dei prodotti da inserire nel tuo portafoglio, un piccolo dettaglio ignorato può costare caro nel lungo periodo. Ecco i tre errori più comuni da evitare:

• Sottovalutare la liquidità dello strumento: la liquidità indica quanto spesso quel fondo viene scambiato in Borsa. Più un ETF è scambiato, più lo spread (la differenza tra il prezzo a cui puoi comprare e quello a cui puoi vendere in un dato istante) è basso. Se un ETF è poco trattato, lo spread si allarga e diventa un costo occulto al momento della transazione. Inoltre, se raccoglie troppo pochi capitali, il gestore potrebbe decidere che non vale più la pena tenerlo sul mercato, ritirandolo e costringendoti a liquidare la posizione in un momento potenzialmente sfavorevole.  
  
  
• Innamorarsi delle performance passate: guardare i rendimenti degli anni precedenti è utile per capire come lo strumento reagisce nelle varie fasi di mercato, ma non è in alcun modo una garanzia per il futuro. Un ETF che ha guadagnato tantissimo nell'ultimo biennio potrebbe aver beneficiato di una bolla o di condizioni irripetibili. I rendimenti passati sono come lo specchietto retrovisore dell’auto: aiutano a capire dove si è passati, ma non dicono nulla su cosa c’è oltre la prossima curva.  
  
  
• Ignorare la coerenza con il resto del portafoglio: un ETF non va mai valutato da solo, ma nel complesso dei tuoi risparmi. Se possiedi già molti titoli tecnologici e decidi di comprare un ETF sulla Borsa di Taiwan, potresti pensare di stare diversificando geograficamente; in realtà, l’indice di Taipei è dominato da giganti dei semiconduttori, e finiresti per sovraesporti pesantemente allo stesso identico settore.  
  
   

Quali ETF comprare oggi  

Quando i mercati si muovono rapidamente, la tentazione di cercare “il titolo del momento” o la formula magica per investire nell’asset più caldo della settimana è forte. Tuttavia, se ti stai chiedendo quali ETF comprare oggi, la risposta corretta è una sola: non esiste una soluzione valida in assoluto per tutti. Gli strumenti finanziari migliori da inserire in portafoglio in questo preciso momento non dipendono dalle mode di Wall Street o di Piazza Affari, ma variano radicalmente in base alle tue personali caratteristiche di investitore. Come abbiamo visto nella nostra lista iniziale, ogni acquisto deve essere calibrato su tre pilastri personali: i tuoi obiettivi finanziari (il tuo obiettivo è la crescita dei risparmi nel lungo termine?, avere una cedola ricorrente?,…); il tuo orizzonte temporale (riavrai bisogno di questi soldi tra due anni o tra quindici?); la tua tolleranza emotiva al rischio e alle oscillazioni dei prezzi.  

Un ETF ottimale per un risparmiatore trentenne con un piano di lungo periodo potrebbe rivelarsi una scelta disastrosa per chi si trova a ridosso della pensione e ha bisogno di stabilità. Per questo motivo, la strategia vincente non è inseguire le mode del momento, ma muoversi con un metodo costante.  

Inoltre, come già sottolineato in precedenza, a parità di obiettivi, orizzonte e tolleranza al rischio è importante confrontare l’ETF che vuoi acquistare con gli altri prodotti già presenti nel tuo portafoglio, in modo da garantire una diversificazione efficace ed evitare di sovrapporre troppi titoli simili.

Settori e mercati più interessanti  

Anche quando si analizzano i macro-trend globali attraverso gli ETF settoriali o tematici, l’approccio deve essere guidato dalla razionalità e non dall'emotività. Dal punto di vista teorico, i diversi comparti dell'economia reagiscono in modo differente a seconda delle fasi del ciclo economico, e gli ETF permettono di esporsi a queste dinamiche in modo immediato:  

• In fasi di mercati in rialzo ed espansione economica: può essere interessante orientarsi verso ETF azionari settoriali particolarmente dinamici, come ad esempio quelli focalizzati sul comparto tecnologico o sui beni di consumo ciclici (automotive, viaggi,...). Questi fondi replicano indici che tendono ad amplificare le fluttuazioni del mercato generale: quando l'economia corre e la fiducia dei consumatori è alta, le aziende all'interno di questi ETF vedono i ricavi accelerare rapidamente. 
  
  
• In periodi di tensione o rallentamento delle Borse: diventa buona norma spostare l'orientamento su strumenti più resilienti, come gli ETF difensivi. L’esempio classico è rappresentato dagli ETF sui beni di consumo non ciclici (alimentari, prodotti per l'igiene e la cura della persona). Essendo legati a prodotti di prima necessità che le famiglie continuano ad acquistare anche nei momenti di forte crisi, le società incluse in questi panieri mantengono flussi di cassa stabili, offrendo una solida protezione al tuo portafoglio durante le tempeste sui mercati.  

Attenzione, però: queste sono regole generali che possono presentare ampie eccezioni anche quando si investe in ETF.  

In primo luogo, perché la scelta di un ETF settoriale va sempre tarata sul tuo profilo di rischio: un paniere focalizzato su un unico comparto altamente volatile non fa per te se non tolleri psicologicamente di vedere il valore della tua quota oscillare bruscamente nel breve termine. In secondo luogo, perché i contesti geopolitici e tecnologici moderni sono fluidi e un intero settore può muoversi controcorrente rispetto alle regole storiche.  

Restando proprio nell'esempio del comparto tecnologico, basti pensare all'avvento di innovazioni come l'Intelligenza Artificiale. L’esplosione dell’AI ha creato una profonda spaccatura nei mercati: ha favorito e fatto volare gli ETF tematici legati all'hardware e ai semiconduttori, ma ha al contempo penalizzato o reso obsoleti i modelli di business di molte aziende tradizionali presenti negli ETF tecnologici più generici.  

Come usare il calcolatore dei migliori ETF  

Per evitare di perderti nell’analisi di migliaia di schede tecniche, abbiamo per te uno strumento che può tornarti molto comodo: il nostro comparatore di ETF.  

Accedendo alla colonna dei filtri a sinistra sulla piattaforma, puoi impostare le tue preferenze: dal contesto d’acquisto alla politica d’investimento, fino alla politica dei dividendi (per scegliere tra accumulazione o distribuzione) e alla classificazione di sostenibilità SFDR-ESG.  

Oltre al filtro ci sono dei parametri fondamentali che ti mostrerà il comparatore e che devi assolutamente saper leggere:  

• Il punteggio di posizionamento (Rating): il comparatore assegna un voto in centesimi all'efficienza del fondo nella sua categoria. Ti segnala inoltre l'interesse del posizionamento e se il mercato di riferimento è inserito nei portafogli che ti consigliamo.  

• La carta d’identità del fondo: cliccando su “tutti i dettagli”, la piattaforma ti mostra i dati essenziali dell’ETF selezionato. Potrai verificare il Codice ISIN (fondamentale per non sbagliare titolo quando passi l'ordine alla tua banca), la data di lancio, il regime dei dividendi (indicato con “no” se il fondo è ad accumulazione) e la dimensione totale del fondo.  

• I Costi annui (TER): troverai subito indicata la percentuale di costo annuo trattenuta dal fondo.  
  
  
• La Valutazione del Rischio: lo strumento mappa il livello di rischio su una scala da 1 a 7 e ti mostra i dati di Volatilità del fondo comparati al suo parametro di riferimento (Benchmark), insieme al valore Beta, che indica quanto il fondo amplifica o smorza i movimenti del mercato generale, un valore di Beta maggior e di 1 indica che il prezzo dell’ETF si muove di più (è più volatile) rispetto al mercato, ad esempio se il Beta è 1,2, e il mercato generale sale dell’1%, in media storicamente l’ETF è cresciuto dell’1,2%. Lo stesso vale per i cali  
  
  
• La Trasparenza del Portafoglio: scendendo nei dettagli, il calcolatore ti permette di controllare veramente cosa c’è sotto il cofano dell’ETF. Potrai vedere la ripartizione per settore, l’esposizione per Paesi e valuta, e perfino la lista dei principali titoli in portafoglio.  

Questi sono alcuni dei dettagli offerti dal nostro comparatore, ovviamente ce ne sono anche molti altri che non citiamo qui ma che puoi scoprire facilmente navigando nel selettore stesso e che potranno tornarti utili per prendere decisioni di investimento veramente informate.