La famiglia di fondi comuni BancoPosta da pochi giorni si è arricchita di un nuovo prodotto, Universo start (Isin IT0005545055). Il fondo, disponibile sia nella versione con sottoscrizione con un unico versamento (Pic), sia nella versione a rate (Pac), è dedicato ai clienti BancoPosta e si compra sia allo sportello, sia online. L’importo minimo per la sottoscrizione unica è di 5.000 euro, per il Pac il versamento minimo è di 50 euro. È presentato come prodotto adatto a chi vuole diversificare gli investimenti, massimizzando i guadagni, sfruttando la stagione felice che sta vivendo il mercato dei bond, grazie ai rialzi dei tassi. Elemento importante da considerare nel valutarlo è l’affermazione sul rischio del prodotto, definito “basso”, così come breve è il periodo di investimento consigliato - si parla di 2 anni. Investe nel mercato dei bond europei e dichiara come benchmark l’indice ICE BofA euro Treasury Bill (per il 90%) e l’ICE BofA 1-3 year euro Large Cap Corporate (10%); possiamo ragionevolmente dedurre che il fondo acquisterà titoli di Stato europei e titoli societari di durata contenuta. I costi sono vari: 2 euro fissi in ingresso e uscita per il Pic (per aprire il Pac sono 10), lo 0,55% annuo di spese di gestione e altri costi amministrativi per entrambe le versioni, lo 0,1% annuo per le operazioni di compravendita titoli nel fondo, ecc…  

Il fondo è appena nato, non abbiamo quindi elementi per valutarlo; all’interno del Kid si trova una tabella che riassume vari scenari di performance, obbligatoria per legge. Le simulazioni del rendimento del prodotto, in condizioni di mercato più o meno favorevoli, sono calcolate dalla stessa società di gestione, che per farlo ha scelto periodi particolari (per esempio l’intervallo temporale compreso tra il 2013 e settembre 2015 per lo “scenario favorevole”, febbraio 2018- febbraio 2020 per lo “scenario intermedio”, ecc…). Siccome Universo start è consigliato per due anni, il calcolo viene fatto su 1 e 2 anni. È vero che queste sono delle simulazioni e non c’è alcuna certezza che i risultati in futuro saranno simili (le Poste ricordano che “Nel futuro i mercati potrebbero avere un andamento molto diverso” e su questo siamo d’accordo), ma danno comunque un’idea delle prospettive. Prendiamo lo scenario favorevole: nel caso del Pic, viene riportato un guadagno dell’1,63% per 1 anno di detenzione del titolo, dopo 2 anni, periodo consigliato, una perdita dello 0,18%. Per il Pac, invece, nel caso migliore dopo 1 anno è riportato un guadagno dello 0,45%, dopo 2, una perdita dello 0,23%. Non ci siamo sbagliati, gli scenari di performance, con mercati andati benissimo, dopo due anni, riportano una perdita. Sono solo simulazioni e il fondo potrebbe andare benissimo nei prossimi anni, ma gli scenari di performance sono costruiti per indirizzare anche chi non investe abitualmente e restano un’informazione importante.