Negli ultimi anni il termine Pir è entrato nel vocabolario di tanti risparmiatori italiani. Dietro questa sigla si nasconde un’idea relativamente semplice: dare ai cittadini la possibilità di investire i propri soldi in strumenti che sostengano direttamente le imprese italiane, e al tempo stesso ricevere in cambio un vantaggio fiscale. Non un prodotto miracoloso né privo di rischi, ma una soluzione pensata per chi è disposto a guardare oltre il breve periodo e a legare parte del proprio capitale alla crescita dell’economia nazionale.
Dalle origini a oggi: come si sono evoluti i Pir
I Piani Individuali di Risparmio sono stati introdotti nel 2017, in un momento in cui la finanza italiana aveva bisogno di nuove energie. Lo Stato ha immaginato uno strumento in grado di convogliare parte del risparmio privato verso le imprese, in particolare le piccole e medie, spesso escluse dai grandi flussi di capitali internazionali. La promessa iniziale era molto chiara: niente tasse sui rendimenti se si manteneva l’investimento per almeno cinque anni.
L’entusiasmo fu immediato e i PIR conobbero una rapida diffusione. Tuttavia, già dopo pochi anni, le regole cambiarono: furono introdotti vincoli più rigidi sugli investimenti, che ne rallentarono la crescita. Nel 2020 arrivò un nuovo rilancio, con norme più flessibili, che riportarono interesse sul prodotto. Oggi i PIR esistono in diverse forme – fondi, polizze assicurative o gestioni patrimoniali – e si confermano come strumenti a medio-lungo termine, non adatti a chi cerca guadagni rapidi ma a chi vuole pianificare nel tempo.
Come funziona un PIR nella pratica
Per capire meglio, immaginiamo un risparmiatore che decide di destinare 20.000 euro a un PIR. Le regole prevedono che almeno il 70% del capitale venga investito in titoli legati a imprese italiane, e che l’investimento resti “congelato” per almeno cinque anni. Alla fine di questo periodo, se il portafoglio ha generato un rendimento, ad esempio di 5.000 euro, l’investitore non dovrà pagare l’imposta del 26% prevista normalmente sui guadagni finanziari. In altre parole, quei 5.000 euro resteranno interamente nelle sue tasche, grazie all’agevolazione fiscale. È proprio questo beneficio a rendere i PIR particolarmente appetibili per chi può permettersi di aspettare.
I vantaggi e gli svantaggi: una bilancia da valutare
I PIR non sono né perfetti né adatti a chiunque. Il principale punto di forza è la leva fiscale: evitare la tassazione sui rendimenti significa aumentare in modo significativo il guadagno netto. C’è poi l’aspetto della diversificazione interna: attraverso un PIR si accede a un paniere di strumenti differenti, senza doverli gestire singolarmente. Non va sottovalutato nemmeno l’aspetto “etico”: investire in PIR significa sostenere le aziende italiane, contribuendo indirettamente alla crescita del Paese.
Ma ci sono anche limiti da considerare. Il primo è il vincolo temporale: chi ha bisogno di liquidità immediata o pensa di prelevare dopo due o tre anni, non potrà beneficiare dell’agevolazione. Inoltre, essendo legati soprattutto al mercato italiano, i PIR espongono a un rischio di concentrazione geografica. E come ogni investimento azionario o obbligazionario, non c’è alcuna garanzia sul rendimento: i mercati possono salire, ma anche scendere.
|
|
Pro | Contro |
|---|---|---|
| Fisco | Esenzione dalle tasse sui rendimenti dopo 5 anni | Nessun vantaggio se si disinveste prima del termine |
| Diversificazione | Investimento in più strumenti con un unico contenitore | Limitata principalmente al mercato italiano |
| Sostegno all’economia | Finanziamento alle imprese italiane, in particolare PMI | Maggiore esposizione al rischio specifico del sistema Italia |
| Accessibilità | Prodotti sottoscrivibili in banca, online o tramite assicurazioni | Complessità normativa e cambi frequenti nelle regole |
| Rendimenti | Potenziale di crescita nel medio-lungo termine | Volatilità dei mercati, nessuna garanzia di guadagno |
A chi possono essere adatti i Pir?
I Piani Individuali di Risparmio si rivelano particolarmente adatti a chi ha un orizzonte temporale medio-lungo, non ha urgenza di utilizzare quel capitale e vuole cogliere l’occasione dei benefici fiscali. Sono invece meno indicati per chi ha un profilo molto prudente, per chi preferisce soluzioni garantite o per chi pensa di poter aver bisogno dei soldi investiti in tempi brevi. In sostanza, il PIR può essere uno strumento efficace per arricchire un portafoglio diversificato, ma difficilmente rappresenta l’unica scelta per un piccolo risparmiatore.