Risultati oltre le attese, che confermano il trend positivo del gruppo statunitense, sostenuto, in particolare, dalla divisione architettura, ingegneria e costruzioni.
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Autodesk (300,71 usd; US0527691069) ha superato le attese nel 3° trimestre 2025/26 (la chiusura dell’anno fiscale è il 31/1). Il fatturato è cresciuto del 18% e l’utile per azione del 23% a parità di perimetro. Si tratta di performance solide che confermano il trend positivo degli ultimi trimestri e che dovrebbe proseguire nei prossimi mesi. Gli ordini acquisiti negli ultimi 3 mesi sono stati maggiori delle previsioni e così la società si aspetta una crescita del 25% per l’esercizio 2025/26 (contro il +16% del 2024/25). Un altro segnale positivo riguarda i prodotti per architettura, ingegneria e costruzioni (rappresentano il 50% del fatturato), che hanno ottenuto una crescita dei ricavi di circa il 23%. L’utile industriale nel 2025/26 dovrebbe arrivare al 37,5% del fatturato, rispetto al 36% dell’anno precedente, avvicinandosi all’obiettivo del 41% fissato per il 2028/29. Ci aspettiamo un utile per azione di 5,35 dollari per il 2025/26 e di 7,1 dollari per il 2026/27. Tuttavia, il prezzo del titolo secondo noi è troppo elevato per un acquisto, anche in ottica speculativa.
