I dati utilizzati per questa valutazione sono quelli di fine marzo. Non tengono ancora conto della notizia di ieri dei dettagli sui dazi di Trump, ma, ovviamente, visto che di dazi si parla da mesi, i prezzi su cui è stata fatta questa valutazione inglobano le attese del mercato al 31 marzo.
Accanto al giudizio troverai (se è variato) quello dell'ultima analisi che risale allo scorso 7 marzo. Ricorda, inoltre che i nostri consigli su fondi e Etf tengono conto di questi giudizi, ma, ovviamente, non si tratta dell’unico criterio che utilizziamo per darti un consiglio sui settori: esistono molti altri fattori che non trovi in tabella e che, invece, sono utili per definire delle scelte all'interno delle nostre analisi. Per esempio tra questi c'è proprio il discorso dei dazi di cui ti abbiamo parlato nella nostra recente analisi sui farmaceutici in cui ti abbiamo confermato il consiglio sul settore con Amundi Msci world health care (471,67 euro al 2/4; Isin LU0533033238, qui per i dettagli).
Precedentemente ti avevamo ribadito, anche in ottica di scegliere un settore che dovrebbe soffrire meno se i dazi porteranno a una crisi economica, il nostro consiglio sui beni di consumo di prima necessità con con Xtrackers Msci world consumer staples (46,37 euro al 2/4; IE00BM67HN09, vedi qui per i dettagli del prodotto) dedicato ai consumi mondiali e Invesco Consumer Staples S&P US Select Sector (649,81 euro al 2/4; Isin IE00B435BG20, vedi qui per i dettagli del prodotto) dedicato ai consumi Usa. Si tratta, lo ricordiamo, di un investimento azionario che puoi fare in una ottica extra portafoglio, adatto esclusivamente a chi cerca investimenti azionari poco ballerini, consapevole che però, il minor rischio si paga teoricamente con un rendimento meno elevato.
Sempre a marzo ti abbiamo confermato il nostro consiglio (scommessa) sul settore nucleare con: VanEck Uranium and Nuclear Technologies (25,70 euro al 2/4; Isin IE000M7V94E1).
Ouoi fare una scommessa (rischiosa) anche in ambito tecnologico sull’intelligenza artificiale con Wisdomtree artificial intelligence (54,30 euro al 2/4; Isin IE00BDVPNG13, qui per i dettagli).
Ricorda poi che nelle tabelle sulla rivista trovi ogni mese i consigli aggiornati (anche quelli che risultano in un "mantieni"). Lunedì uscirà il prossimo numero della rivista su cui potrai leggerli.
LA
NOSTRA VALUTAZIONE DEI SETTORI |
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Settore di
riferimento |
Giudizio |
VOL |
MOM |
VAL |
SHA |
Energia |
|
|
|
|
|
Energia |
Interessante - era Neutro |
**** |
= |
(COR) |
(1,16) |
Materiali |
|
|
|
|
|
Materiali |
Neutro - era Interessante |
*** |
= |
(CON) |
(0,80) |
Industriali |
|
|
|
|
|
Beni
strumentali |
Interessante |
*** |
= |
(COR) |
(1,16) |
Servizi
commerciali e professionali |
Neutro |
** |
= |
CAR |
(1,02) |
Trasporti |
Neutro |
** |
= |
(CON) |
(0,59) |
Beni di
consumo discrezionali |
|
|
|
|
|
Automobilistico |
Neutro |
***** |
= |
MCO |
(0,63) |
Beni di
consumo durevoli |
Non interessante |
*** |
= |
CAR |
(0,51) |
Servizi ai
consumatori |
Neutro |
*** |
= |
CON |
(0,78) |
Distribuzione
di beni di consumo discrezionali e vendita al dettaglio |
Neutro - era Interessante |
*** |
= |
MCO |
(0,56) |
Beni di
consumo di prima necessità |
|
|
|
|
|
Cibo, bevande
e tabacco |
Neutro - era Non interessante |
* |
= |
MCA |
(0,65) |
Prodotti
personali, per la casa |
Da evitare - era Non interessante |
* |
= |
MCA |
(0,38) |
Distribuzione
e vendita di beni di prima necessità |
Non interessante - era Neutro |
* |
= |
MCA |
(0,87) |
Salute |
|
|
|
|
|
Servizi e
attrezzature per la salute |
Neutro |
** |
= |
COR |
(0,70) |
Farmaceutici e
biotech |
Interessante |
* |
= |
CON |
(0,65) |
Finanziari |
|
|
|
|
|
Bancario |
Molto interessante - era Interessante |
*** |
+ |
MCO |
(1,12) |
Servizi finanziari |
Interessante |
*** |
= |
MCO |
(1,16) |
Assicurativi |
Interessante |
** |
= |
(CON) |
(1,57) |
Informatica |
|
|
|
|
|
Semiconduttori |
Interessante |
***** |
= |
CON |
(1,10) |
Software e
servizi |
Non interessante - era Neutro |
*** |
= |
MCA |
0,76 |
Tecnologici
(hardware) |
Neutro - era Interessante |
*** |
= |
CAR |
(0,99) |
Comunicazioni |
|
|
|
|
|
Media e
intrattenimento |
Neutro - era Interessante |
*** |
= |
(CON) |
0,76 |
Servizi
telecom |
Neutro |
* |
= |
COR |
(0,72) |
Utility |
|
|
|
|
|
Utility |
Neutro - era Non interessante |
* |
= |
(CAR) |
(0,71) |
Immobiliare |
|
|
|
|
|
Azioni fondi
inv. Immobiliari (REIT) |
Non interessante |
*** |
= |
(CAR) |
(0,45) |
Tra parentesi i valori cambiati rispetto a un mese fa. Vol:
volatilità. Mom.: momentum (tendenza che un settore ha mostrato verso una
buona o una cattiva performance). Val: valutazione. Sha: indice di Sharpe
(redditività marginale di un'attività ottenuta per unità di rischio). MCO:
molto conveniente, CON: conveniente; COR: corretto; CAR: caro; MCA: molto
caro. Il “+” indica momentum positivo, il “–“ indica momentum negativo, l’”=”
indica momentum neutro. |