Cosa fare con gli Etf settoriali?

E anche a ottobre eccoci giunti al nostro aggiornamento mensile sui principali settori in cui potete investire. I dati utilizzati per questa valutazione sono quelli di fine settembre e tengono conto delle attese del mercato in tale data. Per sapere come sono stati i giudizi al tempo dell’ultima analisi puoi andare qui. Per sapere, invece, come è costruita la tabella che trovi qui sotto e giudizi che riprende clicca pure qui.

Ovviamente ti ricordiamo prima di procedere a questa lettura una cosa importante: le valutazioni che trovi in tabella sono solo un punto di riferimento per analizzare un settore, una sorta di mappa concettuale. Non sostituiscono l’analisi, ma ne sono una base, per cui poi i consigli pratici possono differire.

Come vedi dalla seconda colonna rispetto a settembre ci sono un bel po’ di cambiamenti nei nostri giudizi, certo, in alcuni casi si torna ai valori di luglio, ma non è sempre così.

In particolare, vediamo due cambiamenti in direzione opposta nel settore industriale con Beni strumentali che migliorano e servizi commerciali che peggiorano. In entrambi i casi l’effetto è imposto dal momentum migliorato, cosa che vale anche per il settore automobilistico. Per i beni di consumo ciclici ti confermiamo il nostro consiglio di mantenere l’Etf Amundi S&P global luxury (214,49 euro al 8/10; Isin LU1681048630) in un’ottica di lungo periodo, ribadito anche nell’occasione della Milano Fashion Week.

Anche nel settore dei beni di consumo di prima necessità vediamo un piccolo cambiamento che riguarda Distribuzione e vendita di beni di prima necessità che passa da neutro a non interessante in un contesto in cui, tra l’altro, gli altri due sottosettori dei beni di consumo di prima necessità, cioè cibo bevande e tabacco e prodotti personali e per la casa, mostra un momentum negativo.  Vero è, come abbiamo sempre sostenuto che si tratta di investimenti azionari meno rischiosi e quindi sono adatti a chi cerca un investimento azionario extra portafoglio che sia poco ballerino (meno rischio, meno rendimento), ma circa tre settimane fa abbiamo dovuto ammettere che non è il loro momento e abbiamo passati a mantieni sia Xtrackers Msci world consumer staples (43,355 euro al 8/10; IE00BM67HN09) dedicato ai consumi mondiali, sia Invesco Consumer Staples S&P US Select Sector (590,41 euro al 8/10; Isin IE00B435BG20) dedicato ai consumi Usa.  

Il cambio di momentum influisce sulla valutazione dei servizi alla salute, in una difficile fase in cui comunque anche il settore farmaceutico per via di Trump, ma in un articolo uscito di recente e dedicato alle singole azioni del settore vi abbiamo ribadito che secondo noi non è abbastanza per preoccuparsi seriamente. Pertanto, resta all’acquisto anche Amundi Msci world health care (460,05 euro al 8/10; Isin LU0533033238).

Sul fronte dei finanziari vediamo, più che altro, delle conferme. Torneremo a breve a parlare del settore private equity, ma al momento vi ribadiamo il consiglio mantieni sull’Etf Xtrackers LPX Private Equity (128,38 euro al 8/10; Isin LU0322250712) che investe in società attive nel settore così come ribadiamo il consiglio mantieni su Spdr Msci Europe Financials (125,68 euro al 8/10; Isin IE00BKWQ0G16) e ETF Amundi Stoxx Europe 600 Insurance (85,90 euro al 6/10; Isin LU1834987973) su cui comunque abbiamo dato qualche indicazione nella nostra analisi settoriale di inizio settembre.

Nei tecnologici abbiamo un miglioramento del momentum dei semiconduttori, su cui, anche recentemente, abbiamo ribadito il consiglio di acquisto su iShares Msci Global Semiconductors (8,876 euro al 8/10; Isin IE000I8KRLL9) che punta sul tema dei semiconduttori. Sempre nel settore consigliamo Data Center REITs & Digital Infrastructure (16,462 euro al 8/10; Isin IE00BMH5Y327) che scommette su infrastrutture digitali e Real Estate Investment Trust cioè aziende che gestiscono immobili dove vi sono data center (con l’attenzione di ricordare che esula dal settore diretto ed è una piccola diversificazione) e Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data 1C (153,22 euro al 6/10; Isin IE00BGV5VN51) che punta su società di tutto il mondo esposti all’intelligenza artificiale, big data e cyber sicurezza, con un limite di peso dei titoli al 4,5%. Di fatto le posizioni del fondo sono sempre le stesse: Alphabet, Oracle, Apple, Palantir, Nvidia, Microsoft, Meta, ma con qualche piccola deviazione nella finanza e nella telecomunicazione. Mantieni Invesco Technology S&P US (744,69 euro al 6/10, Isin IE00B3VSSL01) e Wisdomtree Artificial Intelligence (75,48 euro al 8/10; Isin IE00BDVPNG13).

Per il settore energetico continua a puntare sul settore nucleare con VanEck Uranium and Nuclear Technologies (53,34 euro al 8/10; Isin IE000M7V94E1). Torneremo, comunque, presto a parlarne.